증권거래시장 안내

ETF 개요

ETF 란?

ETF = Exchange Traded Fund, 상장지수집합투자증권
KOSPI200과 같은 특정 지수 및 특정자산의 가격 움직임과 수익률이 연동되도록 설계된 펀드로 거래소에 상장되어 주식처럼 거래가 가능합니다.
개별 주식과 인덱스펀드의 성격을 동시에 갖춘 ETF는 "매매 편의성 + 저렴한 거래비용 및 투명성 + 인덱스펀드 분산투자" 라는 장점으로 전 세계적으로 시장규모가 확대되었으며 국내 ETF 시장은 출범 이후 50배 이상 폭풍 성장하였습니다.

ETF 매매 및 결제제도

ETF 매매 및 결제제도 테이블 입니다.
구분	내용
매매거래시간	정규시장(09:00 ~ 15:30), 시간외시장(08:30~08:40, 15:40~18:00)
매매수량단위	1좌
호가가격단위	5원
가격제한폭	±30%
주문의 종류	지정가주문, 시장가주문, 조건부지정가주문, 최유리지정가주문, 최우선지정가주문
공매도	허용(주식시장과 달리 직전가 이하의 공매도 주문 허용)
결제제도	T+2(주식시장과 동일)
세금	개인 : 국내주식형 ETF에는 양도차익에 대한 소득세 및 증권거래세가 과제되지 않음 (국내주식형 ETF를 제외한 상품, 채권, 해외, 파생상품 ETF는 보유기간과세) 법인 : 모든 소득이 과세

거래수수료는 주식거래수수료와 동일하나, 매도시 세금(0.3%)는 면제

ETF 동영상 강의

ETF란 무엇인가요?
ETF의 기본개념

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2012.04.06
왜 ETF에 투자해야 하나요?
ETF의 특장점

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2012.04.06
ETF 투자전략은?
ETF 활용전략 및 사례

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2012.04.06

ETF 상품종류

ETF 상품종류 테이블 입니다.
구분	내용
시장대표 ETF	KOSPI200, KRX100과 같이 전체 시장을 대표할 수 있는 지수를 추종하는 ETF
섹터지수 ETF	자동차, 반도체, IT, 증권 등 특정업종에 소속된 기업에 분산투자 함으로써 개별종목을 투자에 따른 위험을 회피하면서 시장평균수익 이상을 추구할 수 있도록 설계된 ETF
스타일지수 ETF	기업특성과 성과형태가 유사한 주식집단으로 구성된 지수를 추적하는 ETF 기업의 시가총액 크기에 따라 대형/중형/소형주 등으로 구분하고 이를 다시 가치주와 성장주로 분류
해외지수 ETF	미국, 중국, 일본, 브라질, 라틴, 브릭스 등 해외 ETF가 상장 저렴하고 쉽게 해외펀드를 매매할 수 있는 장점
테마 ETF	투자자의 요구에 맞춘 테마주 펀드 성격이 가미된 ETF 주로 FnGuide와 매일경제신문이 만든 MKF 또는 MF라는 이름의 지수형태로 산출·발표
상품 ETF	금, 원유, 밀 등과 같은 상품(Commodity)가격을 나타내는 지수를 추적하는 ETF
채권 ETF	신용등급과 평균만기를 조합해 다양하게 산출된 채권지수를 추적하는 ETF
파생상품 ETF	지수변화의 일정배율(보통2배) 이상 연동하는 운용성과를 목표로 하는 레버리지 ETF, 지수변화의 역방향으로 일정배율(보통 -1배)의 수익률을 추구하는 인버스 ETF

ETF 투자지표

3대 투자지표 : 시장가격, 순자산가치, 추적대상지수

시장가격 : ETF투자자들이 주식시장에서 실시간으로 제시하는 매도호가와 매수호가인 수요와 공급에 의해 체결되는 가격
순자산가치(NAV) : 주식, 현금, 배당, 이자소득 등을 포함한 ETF의 순자산, 좌당 NAV는 NAV를 발행 ETF 증권수로 나누어 산출
추적대상지수 : ETF의 기초자산의 가격 및 지수를 의미

주요 용어 설명

NAV(Net Asset Value) : 순자산가치. ETF가 편입하고 있는 주식, 현금, 배당, 이자소득 등을 포함한 ETF 순자산가치
CU(Creation Unit) : 설정단위. ETF에서 설정과 해지가 이루어지는 최소 단위로, 보통 1CU는 수만좌~수십만좌로 구성
PDF(Portfolio Deposit File) : 납부자산 구성내역. ETF 포트폴리오의 단위인 1CU의 구성 내역으로 매일 공표됨
AP(Authorized Participants) : 지정참가회사. ETF의 설정과 해지요청을 대행하는 증권사
LP(Liquidity Provider) : 유동성공급자. 지정참가회사(AP) 중 ETF의 시장 유동성을 확보하는 역할을 겸하는 증권사
각 ETF의 LP사는 일정범위 호가 내에 매수·매도 물량을 공급함으로써 개인투자자들의 원활한 ETF거래를 돕는 역할 수행
괴리율 : ETF의 시장가격과 NAV(순자산가치)가 얼마나 차이나는지를 보여주는 지표
추적오차율(Tracking Error) : 추종대상 지수와 펀드 수익률간의 차이. 투자자는 이를 통해 두 자산간 수익률 연동성을 측정

관련기관 : 한국거래소 한국거래소 ETF 아카데미 바로가기

ETF 특장점

다양한 장점을 보유한 ETF

다양한 장점을 보유한 ETF 테이블 입니다.
구분	ETF	주식	인덱스펀드	액티브펀드
운용목표	특정 인덱스	인덱스 초과수익	특정 인덱스	인덱스 초과수익
법적 성격	집합투자증권	지분증권	집합투자증권	집합투자증권
투명성	높음	높음	보통	보통
장중매매 가능여부	가능	가능	불가	불가
결제일	T+2	T+2	T+3	T+3
거래비용	위탁수수료 +총보수(0.07~0.099%)	위탁수수료	운용·판매보수 (1~2%)	운용·판매보수 (1.5~2.5%)
시장위험	시장위험	시장·개별위험	시장위험	시장·개별위험
분산투자	가능	불가	가능	가능
증권거래세	면제	매도 시	해당없음	해당없음

ETF는 주가연동형 상품으로 펀드로서의 특징과 주식으로서의 특징을 모두 가지고 있습니다.

주가지수의 움직임을 반영하도록 설계 및 운용되므로 시장의 방향성에 대한 투자로서 투자판단이 용이하고 개별 기업 투자에 수반되는 투자위험과 가격변동성이 상대적으로 적으므로 비교적 안정적입니다.

뛰어난 환금성, 운용의 투명성

주식과 동일하게 개장시간 중 실시간으로 거래횟수 제한 없이 매수·매도 가능하며, 납입자산구성내역 공시 제도를 통해 펀드의 포트폴리오를 매일 확인할 수 있습니다.

저렴한 투자비용

펀드와 비교하여 운용보수가 저렴하며, 환매수수료 및 증권거래세(0.3%)가 면제됩니다.
(단, 해외/채권/상품/파생상품형 ETF의 경우 배당소득세 대상)

다양한 스타일의 전략 구사 및 분산투자, 헷징효과 제공

ETF는 여러 종목의 주식으로 구성된 펀드이므로 상품 자체를 포트폴리오로 보고 투자할 수 있습니다.
레버리지 ETF, 해외 ETF, 합성 ETF 등 다양한 투자수단 제공
적은 투자자금으로 분산투자 가능(KOSPI200지수 ETF 1주 : KOSPI200 전 종목을 사는 것과 같은 효과)

ETF 활용 전략

다양한 분산투자 전략

다양한 상품유형의 ETF를 바탕으로 국내외 주식, 상품, 채권 등 여러자산에 분산 투자가 가능합니다.
상품유형별, 섹터별, 테마별 접근이 가능하여 원하는 상품군에 분산투자하여 수익률 제고 가능합니다.

ETF를 활용한 다양한 분산투자 전락 종류

지수 및 파생상품으로 방향성 투자/햇지 : 시장대표, 레버리지, 인버스, 커버드콜
스타일/섹터 투자 : 가치, 중소형, 배당, 그룹주, 테마
단기,중장기 안정적 수익확보 가능한 채권투자 : 국공채, 단기자금, 유동자금
해외 및 대체투자를 통한 리스크 분산 : 해외증시, 통화, 상품, 원자재, 리즈
새로운 운용 스킬을 활용한 전략 : 합성 ETF

핵심-위성 전략

핵심(Core) + 위성(Satelllite)전략 : 시장수익률 + 알파수익률 추구

핵식포트폴리오로서 시장지수를 추종하는 ETF를 배치하고 시장 상황에 따라 다양한 ETF(섹터 등)를 적절하게 구성하여 시장수익률 추적과 함께 시장지수 대비 초과 수익을 추구하는 전략입니다.

핵심-위성전략

핵심(Core) : 시장 ETF에 투자하여 시장 수익 추구

위성(Satellite) : 섹터, 성장주, 가치주, 개별주식
공격적핵심 : 주식ETF
보수핵심 : 채권ETF

연령별/적립식 투자를 통한 자산배분

투자자 본인의 연령, 투자성향 또는 은퇴시기에 따라 주식과 채권의 비중을 탄력적으로 조절하여 은퇴시기가 임박할수록 투자자산 포트폴리오 내에서 안전자산인 채권 ETF의 비중을 위험자산인 주식 ETF 보다 높여가는 전략입니다.

ETF적립식 투자 전략

일정한 주기마다 같은 금액으로 ETF를 매수하는 방법을 사용하면 적립식 펀드의 평균비용효과를 낼 수 있습니다.
또는 전월 대비 지수가 일정비율 하락 시 추가매수를 시행하는 등 매도와 매수를 직접 결정할 수 있을므로 수익률을 극대화 할 수 있습니다.

ETF 적립식 자동매수 서비스 활용 자세히보기

Life Cycle에서의 ETF 투자 전략

은퇴시점 임박할수록 안전자산(채권ETF) 비중확대

20~30대 : 채권형 ETF 30%, 주식형 ETF 70%
40대 : 채권형 ETF 30%, 주식형 ETF 70%
50대 : 채권형 ETF 30%, 주식형 ETF 70%

ETF투자시 목표지수를 설정한 적립식 투자방법 활용의 예

목표지수 도달시 주식형 ETF 일부 환매 또는 채권형 ETF 매수

하락시 분할 매수

목표지수 도달시 주식형 ETF 재매수 또는 채권형 ETF 환매

상승시 분할 매도

헷지 및 차액거래 전략

헷지 용도로 유용하게 활용

ETF는 주가지수 헷지거래로 활용될 수 있습니다.
장·단기적 시장하락이 예상되는 경우, ETF를 공매도하여 보유 포지션의 가치하락에 대비할 수 있습니다.
즉, 시장이 예상대로 하락할 경우 ETF 공매도에서 발생할 이익으로 보유 포지션의 가치 하락 분을 상쇄할 수 있고,
시장이 예상과 다르게 상승하는 경우 ETF 공매도에서 발생한 손실을 보유 포지션의 수익으로 충당할 수 있습니다.

차익거래 전략

차액거래란 상대적으로 고평가된 상품을 매도하는 동시에 저평가된 상품을 매수하여 차익을 얻고자 하는 거래입니다.
ETF, 주식, 선물옵션간의 차익거래가 이루어질 수 있어 다양한 차익거래 전략이 가능합니다.
ETF는 현물(주식바스켓)로 설정·해지 한다는 특징이 있고 이것이 ETF의 차익거래 기능을 훨씬 강화하는 역할을 하게 됩니다.

ETF가 펀드의 NAV보다 저평가될 경우
ETF 매수와 동시에 ETF 구성과 동일한 주식 바스켓 공매도 → ETF 환매신청, T+2일 ETF 환매로 받은 주식 바스켓으로 주식 공매도 결제 → ETF 저평가 폭에 해당하는 차익 실현
ETF가 펀드의 NAV보다 고평가될 경우
고평가된 ETF를 공매도함과 동시에 ETF 구성과 동일한 주식 바스켓 매수 → ETF 설정신청, T+2일 매수한 주식으로 ETF 설정하고 설정한 ETF로 공매도한 ETF를 결제 → ETF 고평가 폭에 해당하는 차익 실현

유의사항

매매체결여부를 확인합니다.
거래량을 확인합니다.
본질가치(NAV)와 시장가격은 다르게 형성될 수 있습니다.
해외 ETF의 경우 환노출형 상품임을 확인합니다.
- 해외 ETF는 환율변동에 의해 실제 지수와의 차이 발생 및 이에 따른 손실 가능성이 있습니다.
레버리지와 인버스 ETF는 일간수익률의 추적만을 목표로 합니다.
- 레버리지 ETF의 경우 기초지수의 일간 수익률만을 매일 배수만큼 추적하는 것을 목표로 합니다.
따라서 복리효과로 인해 일정기간의 누적수익률에 대해서는 목표배수로 연동되지 않을 수 있습니다.
ETF도 상장폐지될 수 있습니다.