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리서치 독점! 미국 현지 메인 이미지 2025.05.07
리얼티 인컴(O USA):[Review] 연초 이후 강한 투자 활동에 주목, 목표주가 상향

리얼티 인컴의 1Q25 주당 AFFO(adjusted funds from operation, 조정 운영현금흐름)는 1.06달러로, 당사 추정치 및 시장 전망치와 일치한다. 주당 배당금은 월 0.2685달러, 연간 환산 시 3.222달러이며, 이는 배당수익률 5.7%에 해당한다.

2025.05.07
파워 인티그레이션(POWI USA):[Preview] 매크로 및 관세에 따른 단기적인 영향 주목

- 1분기 실적은 기대에 부합(Flat QoQ vs. 5년 평균 +0.8%)할 것으로 예상한다. 안정화 신호가 나타날 수 있으나, 불확실한 글로벌 매크로 환경 속에서 단기적으로는 변동성이 지속될 것으로 예상한다.
- 당사의 2분기 매출 추정치(+9% QoQ)는 소폭 하향 조정될 수 있다. 이는 특히 지난 4분기 매출의 37%를 차지한 소비자 부문(백색 가전)이 관세 영향을 받을 수 있기 때문이다. 하지만 1) 역사적 평균(+6.8% QoQ)과 2) 최근 경쟁사 코멘트 및 전망을 감안하면 2분기 매출은 여전히 전분기 대비 성장할 수 있다.
- 투자의견 매수를 유지한다. 주요 장기 성장 동력은 다음과 같다. 1) 대상 시장(SAM)을 크게 확장하는 신규 제품(특히 BridgeSwitch-2, InnoMux 2), 2) 다양한 응용 분야에서 디스크리트 제품 대비 시장 점유율 확대, 3) 전체 제품 라인업에서 GaN 기술 확산(Odyssey 인수 효과), 4) 고전력/고전압 제품(900V/1250V GaN 및 그 이상). 12개월 목표주가는 70달러(CY25 예상 EV/매출액 6.7배)로 유지한다.

2025.05.07
마블 테크놀로지 그룹(MRVL USA):Investor Day 일정 조정, 맞춤형 칩 사업 조망 예정

- 5월 6일 장 마감 후(한국시간 5월 7일 새벽), MRVL은 회사에서 가장 중요하고 빠르게 성장하는 사업 부문 중 하나인 맞춤형 AI 인프라 ASIC 사업에 대해 설명하는 웹세미나를 6월 17일 개최한다고 밝혔다.
- MRVL은 현재의 거시경제 환경을 고려해 2025년 6월 10일로 예정되었던 Investor Day 행사를 2026년(CY26) 일정으로 연기했다. 해당 행사에서는 핵심 성장 사업에 대해 시기적절한 심층 분석이 있을 것으로 보인다.
- MRVL은 이전 매출 전망을 재확인하는 한편 이전 중간값 18억 7,500만±2%로 오차 범위를 좁혔다(이전5% 내외).
- 투자 결론: Investor Day 일정은 연기되었으나, 웹세미나를 통해 AI 맞춤형 칩의 강력한 사업 모멘텀/전망을 강조하고 최근 경쟁력에 대한 우려를 일부 해소할 것으로 예상한다. 매수 의견과 12개월 목표가 80달러(CY26E EV/S 7.7배)를 유지한다.

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리서치 모닝 브리프 메인 이미지 2025.05.07
2025년 5월 7일 한눈에 투데이

- 뉴욕 증시는 관세 정책 불확실성에 일제히 하락 마감
- 트럼프 행정부가 중국과의 무역 협상에 아직 특별한 진전이 없다고 밝힌 가운데 FOMC를 하루 앞두고 일제히 하락 마감
- 유틸리티(+1.23%) 업종 및 에너지(+0.10%) 업종이 가장 큰 폭으로 상승했고, 헬스케어(-2.75%) 업종 및 경기소비재(-0.85%) 업종이 가장 큰 폭으로 하락
- 석유수출국기구와 OPEC+의 증산으로 최근 유가가 크게 밀리자 미국 셰일 기국들이 생산량 조정에 나서며 WTI유가는 전일대비 3.43% 상승한 59.09$/bbl을 기록

2025.05.02
2025년 5월 2일 한눈에 투데이

- 뉴욕 증시는 3대 지수 일제히 상승 마감
- 마이크로소프트(MS)와 메타플랫폼스가 예상치를 웃돈 호실적을 기록하자 거대 기술기업(빅테크)은 관세 불확실성의 피해가 크지 않다는 낙관론이 시장에 확산되며 상승
- IT(+2.21%) 업종 및 커뮤니케이션(+1.55%) 업종이 가장 큰 폭으로 상승했고, 헬스케어(-2.79%) 업종 및 필수소비재(-0.78%) 업종이 가장 큰 폭으로 하락
- 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란의 원유 수출을 차단하겠다는 뜻을 천명하고 나선 여파에 WTI유가는 전일대비 1.77% 상승한 59.24$/bbl을 기록

2025.04.30
2025년 4월 30일 한눈에 투데이

- 뉴욕 증시는 3대 지수 일제히 상승 마감
- 하워드 러트닉 미국 상무장관이 한 개별 국가와 무역 합의를 마쳤다고 발언하면서 90일의 유예 기간 동안 관세 문제를 해결할 수 있다는 기대감이 반영되며 상승
- 익일(30일) 정규장 마감 후 마이크로소프트와 메타플랫폼스 실적 발표 예정. 내달 1일에는 애플과 아마존 등 빅테크 기업들의 실적 발표 예정
- 금융(+0.97%) 업종 및 소재(+0.92%) 업종이 가장 큰 폭으로 상승했고, 에너지(-0.37%) 업종이 유일하게 하락
- 미국 상품 무역 적자가 역대 최대치로 늘어난 가운데 미중 무역 흐름이 중단되다시피 하면서WTI유가는 전일대비 2.63% 하락한 60.42$/bbl을 기록

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