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    ELW시장안내

    ELW시장안내

    주식워런트증권(ELW : Equity Linked Warrant)이란?

    개별 주식 또는 주가지수와 연계해 미리 정해진 매매시점과 가격을 정한 뒤 약정된 방법에 따라 해당 주식 또는 현금을 사고(콜 ELW) 팔(풋 ELW) 수 있는 권리가 주어진 증권으로 일반 주식거래와 같은 방식으로 거래할 수 있습니다. 특정 종목이나 코스피200 지수에서 파생된 상품으로 가격상승을 기대하면 콜 ELW를 사고, 가격하락이

    예상되면 풋 ELW를 사면 수익을 얻을 수 있습니다.

    ELW 기본예탁금제도 안내

    ELW 기본예탁금제도란?

    ELW시장 건전화를 위하여 개인(외국인 포함)의 경우 기본예탁금(차등적용) 납부 후 ELW 거래 가능하도록 한 제도

    • 2011. 10. 4 부터 시행 (신규투자자에 대해서는 2011. 8. 1부터 先 시행)
    • 기본예탁금은 현금과 대용증권의 합으로, ELW 보유금액은 제외

    단계별 기본예탁금 안내

    구분, 적용대상으로 구성된 단계별 기본예탁금 안내입니다.

    구분

    적용대상

    1단계 (500만원)

    • 우량고객 { (① or ② or ③) and ④ }
      ① 최근 3개월간 ELW약정 3천만원 이상
      전월 위탁자산 평잔 5천만원 이상
      ③ 고객 등급 VIP  또는 로얄
      ④ 최근 3개월 반대매매 누적금액 1억원 미만 또는 반대매매 발생횟수 3회 미만 계좌

    2단계 (1,500만원)

    • 신규 및 기존 일반계좌
    • 1단계, 3단계, 수탁거부 조건에 해당되지 않는 계좌
    • 신규계좌 : 워런트증권 위험고지 등록 30일 이내

    3단계 (3,000만원)

    • 관리 대상 계좌 (최근 3개월간)
    • 최근 3개월 반대매매 누적금액 1억원 이상 또는 반대매매 발생횟수가 3회 이상인 계좌
    • 반대매매 1 백만원 미만인 경우 누적금액, 누적발생횟수 계산에 미반영

    수탁거부

    금융질서 문란자 및 연계신용거래자

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    기본예탁금 적용에 따른 인출제한 안내

    구분, ELW 보유계좌, ELW 미보유계좌로 구성된 기본예탁금 적용에 따른 인출제한 안내입니다.

    구분

    ELW 보유계좌

    ELW 미보유계좌

    주문

    주문제한 없음

    기본예탁금 충족해야 주문가능

    인출

    기본예탁금 초과한 금액만 인출가능

    * 보유 ELW 전량 매도 체결 후에는 인출제한 없음

    인출제한 없음

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    • ELW 보유 계좌 : ELW 매수주문 제출 계좌(미체결 포함), ELW 결제잔고 보유 계좌, ELW전량매도 체결 후 결제되기 전까지 인출이 없는 계좌

    ELW 주문절차

    1ELW 사전교육 및 거래신청

    • ELW주문을 하기 전에 ELW거래의 위험성에 대한 동의절차를 진행합니다.
    • ELW 주문을 하기 전에 거래신청(위험성에 대한 동의절차, 교육이수 번호 등록)을 진행합니다.

    2종목정보 확인

    eFriend(HTS)를 통해 상장된 ELW종목 정보 및 시세를 확인합니다.

    • 기초자산인 개별주식이나 주가지수, 패리티, 전환비율을 비교확인

    3매수주문

    ELW주문화면이나, 종합주문화면에서 선택한 ELW종목을 매수합니다.

    • 매매시간 및 매매방법 등은 주식거래 시장의 매매제도와 동일

    4매도주문

    매수한 ELW종목을 만기까지 보유하거나, 중도에 매도하여 시세차익을 얻습니다.

    주요 용어

    용어, 내용, 참고사항으로 구성된 주요용어 내용입니다.

    용어

    내용

    참고사항

    콜 워런트

    (Call Warrant)

    특정 기초자산(주식, 주식바스켓, 주가지수)을 특정일
    (만기일)에 미리 정해진 가격(행사가격)으로 살 수
    (매수) 있는 권리

    주가나 주가지수 상승이 예상될 때 투자하면 높은 
    수익률을 기대할 수 있음.

    풋 워런트

    (Put Warrant)

    특정 기초자산(주식, 주식바스켓, 주가지수)을 특정일
    (만기일)에 미리 정해진 가격(행사가격)으로 팔 수
    (매도) 있는 권리

    주가나 주가지수 하락이 예상될 때 투자하면 높은
    수익률을 기대할 수 있음.

    페리티

    (Parity)

    현재 시점에서 권리를 행사했을 경우 투자자가 얻을 수
    있는 이익 또는 손실

    패리티가 100보다 크면 내재가치가 존재하지만, 100보다
    작을 때는 내재가치가 없음.
    예) 한국5121국민은행콜의 행사가격이 71,000원이고 
    현재 주가가 70,500원이면 패리티=(70,500/71,000)X100=99.3%로 내재가치가 없음.

    전환비율

    ELW 1주로 살 수 있는 주식의 수

    예)전환비율이 0.2인 한국6197삼성SDI콜 워런트 5주를
    사면 삼성SDI 1주를 산 것과 같은 효과를 볼 수 있음.

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    ELW 투자의 특징

    구성, 내용, 참고사항으로 구성된 ELW 투자의 특징입니다.

    구분

    내용

    참고사항

    제한된 손실폭

    개별주식을 살 때보다 적은 돈으로 같은 이득을 얻을 수
    있으며, 콜 워런트의 경우 주가나 주가지수가 얼마나
    떨어지든지 상관없이 ELW 투자자는 최악의 경우 처음에
    지불한 ELW 가격만큼만 손해를 봄


    주식투자와 ELW 투자비교 그래프 하단참조
    주식투자와 ELW 투자비표 x,y축 그래프
    • x축 : 무한한 잠재이익
    • y축 : 손익률

    무한한 잠재이익을 기준으로 할 경우, ELW투자는 주식투자대비 적은 비용으로 비슷한 이익을 실현할 수 있으며, 최악의 손실이 발생할 경우 주식투자는 손실률이 100%에 이를수 있으나, ELW는 손실률에 하한선이 정해져 상대적으로 안정성이 높음

    풍부한 유동성

    ELW는 유동성 공급자(LP)제도로 인해 풍부한 유동성이
    보장

    거래서 면제

    거래금액의 0.3%를 거래세로 내야하는 주식과 달리
    거래세가 없음


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    업무개발부 업무문의 : 1544-5000 (고객센터)
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