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    증거금 및 위험관리

    증거금 제도

    개요

    • 해외파생상품 계좌의 기본예탁금은 없으며, 거래를 위하여 사전에 위탁증거금을 징수합니다.
    • 해외파생상품 위탁증거금은 정액방식으로 상품별로 상이하며 해외거래소에서 수시 변경합니다.
    • 해외파생상품 위탁증거금은 보유 포지션의 위험을 기준으로 계산된 순위험증거금 적용을 기본으로 합니다.
    • 해당 상품별 증거금은 efriend Force [5530] 해외선물옵션 상품정보 화면에서 확인 가능합니다.
    • 증거금은 위탁증거금과 유지 증거금이 있습니다.

    위탁증거금

    • 위탁증거금은 장중에는 주문증거금 합계와 미결제증거금 합계를 합산한 금액이며, 장 마감 시에는 미결제증거금 합계만 계산합니다.
    • 위탁증거금의 종류
      • 주문증거금: 신규 주문에 대한 위탁증거금
      • 미결제증거금: 보유중인 미결제약정에 대한 위탁증거금

    위탁증거금 상세설명

    1. 주문증거금

    주문증거금 합계(① 선물 주문증거금,② 매도옵션 주문증거금,③ 매수옵션 주문증거금,④ 매수옵션 주문대금,⑤ 매수옵션 행사예약증거금), 신규 주문에 대한 위탁증거금으로 ①+②+③+④+⑤ 의 합계로 구성된 주문증거금 상세설명입니다.
    주문증거금 합계 신규 주문에 대한 위탁증거금으로 ①+②+③+④+⑤ 의 합계
    ① 선물 주문증거금 선물 미체결주문에 대해 계약당 증거금을 적용(신규주문에 한해 징수)
    ② 매도옵션 주문증거금 옵션매도 미체결주문에 대해 계약당증거금을 적용(신규주문에 한해 징수)
    ③ 매수옵션 주문증거금 옵션매수 미체결주문에 대해 최소증거금(Tick Value와 10 중에서 큰 금액)과 만기행사예약한 미체결주문에 대한 행사예약증거금을 징수
    ④ 매수옵션 주문대금 옵션매수 미체결주문의 매수대금(주문가격을 기준으로 대금 산정, 시장가주문시 현재가 +50틱으로 매수대금 산정)
    ⑤ 매수옵션 행사예약증거금 옵션매수 미결제약정 중에서 행사예약한 수량에 대해 기초자산선물의 계약당 증거금을 징수

    2. 미결제증거금

    • 미결제증거금은 거래소에 따라서 아래 3가지 유형으로 구분됩니다.
    • 미결제증거금 = SPAN 순위험증거금 + EUREX 순위험증거금 + 일반증거금
    미결제증거금 유형, 해당 거래소로 구성된 미결제증거금 상세설명입니다.
    미결제증거금 유형 해당 거래소
    SPAN 순위험증거금 CME, CBOE, ICE, NYSE, OSE, SGX, HKEX, ASX
    EUREX 순위험증거금 EUREX
    일반증거금 MDEX, BM&F, ISE, ITA, JSE, MDX, MEFF, SSE, TFEX, TMX

    (1) SPAN 순위험증거금

    미결제증거금(① 가격변동증거금,② 스프레드증거금,③ 옵션가격증거금,④ 옵션최소증거금,⑤ 일반해소증거금),구간별로 계산한 MAX(①+②+③,④,⑤) 중 최대값으로 결정으로 구성된 SPAN 순위험증거금 상세 설명입니다.
    미결제증거금 구간별로 계산한 MAX(①+②+③,④,⑤) 중 최대값으로 결정
    ① 가격변동증거금 보유하고 있는 미결제에 대해 Product Class 별로 상승/하락 구간별 손익 합계액을 산출하여 최대손실구간의 금액을 가격변동증거금으로 산정
    ② 스프레드증거금 선물+옵션의 Delta Spread로 계산
    * 월물간 스프레드만 반영하며, 상품간 스프레드는 반영하지 않음
    ③ 옵션가격증거금 보유중인 옵션가치를 평가하여 청산가치가 양수(고객이 수취할 금액이 있는 경우)에 해당하는 금액을 증거금에서 확인
    ④ 옵션최소증거금 매도옵션최소증거금(행사가별로 상이)과 매수옵션최소증거금(계약당 1틱에 해당하는 금액)
    ⑤ 일반해소증거금 가격상승포지션과 가격하락포지션에 대해 최불리증거금을 각각 산정하여 큰 금액을 증거금으로 징구
    * 가격상승포지션 : 선물매수포지션, 풋옵션매도포지션
    * 가격하락포지션 : 선물매도포지션, 콜옵션매도포지션

    (2) EUREX 순위험증거금

    미결제증거금(① 가격변동증거금,② 스프레드증거금,③ 옵션가격증거금,④ 옵션최소증거금,⑤ 일반해소증거금),구간별로 계산한 MAX(①+②+③,④,⑤) 중 최대값으로 결정으로 구성된 EUREX 순위험증거금 상세 설명입니다.
    미결제증거금 구간별로 계산한 MAX(①+②+③,④,⑤) 중 최대값으로 결정
    ① 가격변동증거금 보유하고 있는 미결제에 대해 Product Class 별로 상승/하락 구간별 손익 합계액을 산출하여 최대손실구간의 금액을 가격변동증거금으로 산정
    ② 스프레드증거금 선물의 Delta Spread로 계산
    * 월물간 스프레드만 반영하며, 상품간 스프레드는 반영하지 않음
    ③ 옵션가격증거금 보유중인 옵션가치를 평가하여 청산가치가 양수(고객이 수취할 금액이 있는 경우)에 해당하는 금액을 증거금에서 확인
    ④ 옵션최소증거금 매수옵션최소증거금(계약당 1Tick에 해당하는 금액)
    ⑤ 일반해소증거금 가격상승포지션과 가격하락포지션에 대해 최불리증거금을 각각 산정하여 큰 금액을 증거금으로 징구
    * 가격상승포지션 : 선물매수포지션, 풋옵션매도포지션
    * 가격하락포지션 : 선물매도포지션, 콜옵션매도포지션

    (3) 일반증거금

    미결제증거금(① 선물미결제증거금 ,② 매도옵션 미결제증거금,③ 매수옵션 최소증거금),①+②+③ 의 합계로 구성된 일반증거금 상세 설명입니다.
    미결제증거금 ①+②+③ 의 합계
    ① 선물미결제증거금 선물미결제약정에 대해 계약당증거금을 적용
    ② 매도옵션 미결제증거금 매도옵션미결제약정에 대해 옵션 계약당 증거금을 적용
    ③ 매수옵션 최소증거금 매수옵션최소증거금으로 1Tick에 해당하는 금액을 적용
    • 위탁증거금 납부
      • 위탁증거금은 거래하고자 하는 상품이 요구하는 결제통화로 납부하여야 합니다.
      • 그러나 당일 장중 위탁증거금은 타 통화로 충당하는 것이 가능하며 타 통화로 충당 시 평가 금액은 당일 매매기준환율로 평가합니다.
      • 주문가능금액 = TOT_KRW 인출가능금액 ÷ 당일 매매기준환율(주문하고자 하는 통화)
      • 당일 장중 위탁증거금을 타 통화로 충당한 고객이 일일정산 후 해당 결제통화로 유지증거금을 충족하지 못할 경우 추가증거금이 발생하며, 추가증거금은 반드시 해당 통화로 납부하여야 합니다.
    • 기타
      • 당일 장중에는 현재가를 기준으로 위탁증거금을 실시간 계산합니다.
      • 장 마감 시에는 정산가를 기준으로 위탁증거금 및 추가증거금을 계산합니다.

    유지증거금

    • 해외파생상품 미결제약정을 보유한 고객이 거래이행을 보증하기 위해 최소한으로 유지해야 하는 증거금이 유지증거금입니다.
    • 유지증거금은 반드시 해외파생상품 상품이 요구하는 해당 통화로 납부하여야 합니다. 유지증거금 충당 여부는 일일정산 시 산출됩니다.
    • 유지증거금은 미결제증거금과 동일하게 계산됩니다. (위탁증거금의 2.미결제증거금 참조)

    추가증거금

    추가증거금 설명 그래프 - 설명 내용은 하단에 명시되어 있습니다.
    • 해외파생상품 장 마감 후 일일정산 시에 해외파생상품 계좌의 예탁자산평가액이 미결제약정에 대한 유지증거금을 하회할 경우 위탁증거금 수준까지 추가 예탁을 통지하게 되는데 이 추가예탁액을 추가증거금이라 합니다.
    • 추가증거금은 반드시 해당 통화로 납부하여야 하며, 추가증거금 발생시 인출가능금액 범위 이내에서 회사가 임의환전하여 변제처리 합니다.
    • 추가 증거금 납부시한은 아시아시장 13시, 기타시장 16시까지 입니다.
    • 추가증거금 미납시 조치
      • 회사가 지정한 추가증거금 납부시한까지 추가증거금 미변제액이 존재하는 계좌에 대해 회사는 즉시 고객의 미결제약정을 반대매매하여 추가증거금을 변제할 수 있습니다.
      • 이 때 보유 미결제는 추가증거금 납부시한이 도래한 종목에 한해서 반대매매 하며, 반대매매시간에 당일 거래가 시작되지 않은 종목이 있을 경우 해당 종목은 장개시와 동시에 반대매매 될 수 있습니다.
      • 단, 고객이 요청한 경우 회사가 판단하여 당일 장마감시간까지 반대매매를 연장할 수 있습니다.
    • 반대매매수량 = 종목별 보유 미결제 수량 * 반대매매비율
      반대매매비율 = (추가증거금 미변제액 ÷ 위탁증거금)%
    • 반대매매는 지정가(현재가 대비 20틱 불리한 가격)로 우선 처리되나, 지정가주문이 미체결 될 경우 시장의 호가, 잔량 등을 감안하여 시장가로 주문하거나 시장 상황 개선 시까지 대기 후 주문할 수도 있습니다.
    해외선물옵션/FX마진 24시간 데스크 ☎1577-1282
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